专题：市场未达极值 主题投资引领春季攻势
◎记者 柴刘斌
1月12日，有消息称，“杭州六小龙”之一的脑机接口公司强脑科技以保密形式提交港股IPO申请。上海证券报记者从接近公司的人士处了解到，消息属实。
近日，工业和信息化部等八部门联合印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，提出加速智能终端升级，为AI眼镜、AI手机等消费级智能终端迭代以及脑机接口等新型终端产业化按下“加速键”。
当前，从开启“看见即服务”新交互模式的AI眼镜密集发布，到推动系统架构重构的AI手机蓄势待发，再到聚焦医疗等场景的脑机接口加速落地，智能终端产业正围绕多个细分赛道掀起升级浪潮，在政策加持、技术突破与市场需求的共同驱动下，展现出广阔的发展空间与巨大的产业潜力。
AI眼镜：开启“看见即服务”时代
2026年国际消费电子展（CES）锚定AI眼镜发展方向，轻量化、强交互、全场景成为三大核心赛道：雷鸟创新带来了首款搭载eSIM的智能眼镜X3 Pro Project eSIM，推动AR终端“去手机化”；XREAL与华硕ROG玩家国度宣布联合打造的AR游戏眼镜R1亮相，持续发力细分场景需求……
2026年多款重磅AI眼镜产品蓄势待发。记者从产业链人士处获悉，豆包AI眼镜预计在2026年一季度发布。国外市场，谷歌联合XREAL打造的AR眼镜ProjectAura、谷歌Gemini AI眼镜均计划面市。此外，苹果计划2026年推出AI眼镜，亚马逊正在开发AR眼镜。
“AI眼镜堪称AI智能体的最佳载体。”华福证券大科技行业联席首席分析师骆奕扬对上海证券报记者表示，一款优质的AI眼镜，既需要搭载足够智能的AI助手，还需具备丰富的生态资源调用能力。
IDC预测，2026年中国智能眼镜市场出货量预计达到450.8万台，同比增长77.7%。其中，AR/VR设备出货量预计107.3万台，同比增长62.1%。
产业链上，AI眼镜的带动已在订单中有所体现：视涯科技已与战略客户达成关键合作意向，有望在2026年及未来数年内实现每年数百万量级硅基OLED微型显示屏交付；环旭电子近期透露，2026年市场对客户眼镜产品的出货预期大幅上调，公司正配置产能以匹配需求，出货节奏有所加快；豪鹏科技的AI眼镜、机器人能源解决方案已经陆续量产出货，其表示当前基数小但增长快，是未来核心增量。
AI手机：从算力升级到系统重构
AI手机将激活增量换机市场。产业链人士向记者透露，2026年一季度预计有多家安卓手机厂商将推出AI手机。
技术层面，AI智能体的手机端落地需求，正驱动AI手机从算力升级向底层系统重构的方向深度演进。2025年末，字节跳动的豆包手机助手技术预览版亮相，搭载该技术的工程样机同步发售，这一动作迅速引发市场广泛关注。
华创证券电子组联席首席分析师岳阳认为，AI手机助手系统层创新，有望成为继电脑系统从DOS向Windows升级、手机系统从Symbian向Android升级之后的新革命浪潮。
从产业支撑看，AI手机的普及正带动上游产业链的升级。例如存储领域，大模型在端侧运行需要更大的内存和存储空间，这推动存储厂商加速技术迭代，长鑫存储等国产厂商正加速切入中高端手机供应链。
此外，AI手机也带动了产业链的订单增长。博威合金近日表示，客户预计A公司AI高端机型的全生命周期约有1.25亿部手机会应用公司VC均温板，需要4000多吨的VC均温板材料。
AI医疗：脑机接口加速走向应用
2026年以来，脑机接口行业热度持续攀升。特斯拉CEO马斯克透露，其旗下脑机接口公司神经连接（Neuralink）将于2026年开始大规模生产脑机接口设备；强脑科技近日宣布完成约20亿元融资。
脑机接口作为“十五五”规划建议明确布局的未来产业，政策也在持续加码中。北京、上海等地接连发布加快脑机接口行业发展的相关政策。其中，《上海市脑机接口未来产业培育行动方案（2025—2030年）》提到，2027年前，引育5家以上具有脑机接口核心技术与产品研发能力的自主创新企业、10家以上产业链骨干企业。
目前，国内企业正加速技术突破。例如，汉威科技近日披露，公司基于柔性微纳传感器技术，近年来对无创柔性脑机接口材料的研发及用于复杂脑信息协同监测、可植入柔性神经电极材料及阵列化柔性电极等关键技术有所突破，已与医疗机构及高校科研团队开展研发合作。
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